Стратегии и портфели

В 21-м веке человеку, не знакомому с идеями современной портфельной теории (Г.Марковитц) по распределению активов, и не использующему их в работе - не место в профессии финансового консультанта. Инвесторы с небольшими вложениями могут создать портфели наравне с глобальными инвестдомами с миллиардами долларов под управлением. На основе недорогих взаимных фондов, каждый может инвестировать рационально, для достижения своих финансовых целей.  Но; для понимания основ современной портфельной теории, и практики ее применения при этом желательно прочитать несколько книг объемом 500-700 страниц. И не только прочесть, но и усвоить все концепции понятия риска, информации, инвест-идеи, приводимые в книгах.

В общем случае - стратегия содержит индивидуальный набор методов и инструментов инвестирования, используемых конкретным инвестором. Однако нужно выделить несколько базовых стратегий инвестирования, с разными параметрами работы, для применения инвесторами в качестве основы собственного стиля работы на финансовых рынках.

Есть несколько основных этапов при формировании инвестиционного портфеля:

• Определение типа инвестора: консервативный, умеренный или агрессивный инвестор;
• Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей;
• Анализ сегментов финансовых рынков, отталкиваясь от целей инвестирования;
• Выбор активов для инвестиций, определение их соотношения для целевого уровня доходности с минимально возможным риском;
• Покупка активов и текущий мониторинг работающего портфеля.

Как управлять инвестиционным портфелем?

Портфельные инвестиции могут управляться самим инвестором или передаваться в доверительное управление инвесткомпании. При этом доверительное управление не означает совершенную передачу прав по управлению. Изменение структуры портфеля, увеличение или снижение доли активов в портфеле согласовывают с инвестором.

Основа управления портфелем для инвестора заключается в поддержании его доходности на заданном уровне. Есть в принципе два основных подхода:

• Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
• Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

При этом управление инвестиционным портфелем может быть двух видов:

• Активное управление. Мы говорим здесь о постоянном мониторинге рынка, покупке и оперативной продаже активов, снижающих целевую доходность. При этом типе управления состав инвестиционного портфеля нередко меняется
• Пассивное управление. Здесь подразумевается сбор качественного диверсифицированного портфеля, его сохранение и получение прибыли